Q4 fiscal 2025 de Apple: iPhone e iPad se enfrían, los Servicios tiran del carro y la facturación llega a US$ 102,47 mil millones
Apple cerró su cuarto trimestre fiscal de 2025 con un mensaje claro: el negocio sigue creciendo, pero el impulso se reparte de otra manera. La compañía registró US$ 102,47 mil millones en ingresos y US$ 27,47 mil millones de utilidad neta, un alza del 7,9% frente al mismo periodo de 2024 (US$ 94,93 mil millones). El beneficio por acción quedó en US$ 1,85, por encima del consenso de US$ 1,77. Aun así, bajo la superficie aparecieron matices: iPhone e iPad no alcanzaron las expectativas, mientras que Servicios volvió a ser el motor de mayor tracción y el Mac sorprendió positivamente.
Los números, sin rodeos
- Ventas totales: US$ 102,47 mil millones (vs. US$ 94,93 mil millones hace un año).
- iPhone: US$ 49,03 mil millones (+6,1% a/a; por debajo del consenso de US$ 50,19 mil millones).
- Mac: US$ 8,73 mil millones (+12,8% a/a; por encima de US$ 8,59 mil millones esperados).
- iPad: US$ 6,95 mil millones (plano a/a; levemente por debajo de US$ 6,98 mil millones).
- Wearables, Hogar y Accesorios: US$ 9,01 mil millones (−0,3% a/a; por encima del consenso de US$ 8,49 mil millones).
- Servicios: US$ 28,75 mil millones (+15,1% a/a; por encima de US$ 28,17 mil millones).
- Margen bruto (en valor): US$ 48,34 mil millones.
- I+D: US$ 8,87 mil millones.
- Efectivo y equivalentes: US$ 35,93 mil millones.
La lectura operativa es elocuente: Apple preserva una escala de margen bruto en dólares muy elevada mientras sostiene un ritmo intenso de inversión en innovación (casi US$ 9 mil millones en I+D solo en el trimestre). Es la fórmula que mantiene su ventaja en silicio, software y monetización del ecosistema.
¿Dónde superó y dónde quedó corta?
El top line y el EPS batieron los pronósticos, pero la composición contó su propia historia. iPhone llegó a US$ 49,03 mil millones, por debajo del consenso (US$ 50,19 mil millones): hay crecimiento anual, sí, aunque con un ciclo de renovación más prudente y un mix menos favorable. iPad calcó el resultado del año anterior con US$ 6,95 mil millones y se quedó a centavos del objetivo, reflejando la madurez del segmento. Al otro lado, Mac firmó US$ 8,73 mil millones y superó el listón, apoyado en comparables más fáciles y en un reemplazo más saludable en empresas. La categoría de Wearables/Hogar/Accesorios aportó US$ 9,01 mil millones: ligera contracción interanual, pero por encima de lo previsto, señal de nichos de demanda en salud, fitness y audio. Y Servicios volvió a lucirse con US$ 28,75 mil millones, doble dígito de crecimiento y márgenes que sostienen la cuenta de resultados.
Todo ello con viento en contra: US$ 1,1 mil millones de impacto por tarifas en el trimestre. A pesar de ese lastre, Apple superó los objetivos de rentabilidad, una prueba de su poder de fijación de precios, la agilidad de su cadena de suministro y, sobre todo, la palanca estructural de los Servicios.
El año fiscal 2025, en perspectiva
En el acumulado del ejercicio, la empresa facturó US$ 416,16 mil millones, un avance del 6,42% sobre los US$ 391,04 mil millones del año anterior. La línea de Productos aportó US$ 307 mil millones (+4,11% a/a) y Servicios alcanzó US$ 109,2 mil millones (+13,55% a/a). La tendencia es clara: la monetización recurrente de la base instalada gana peso y amortigua los baches de los ciclos de hardware.
Lo que dijo la dirección: nueva Siri en 2026
En la llamada con analistas, el equipo adelantó que una nueva Siri llegará en 2026. Sin detalles técnicos, el guiño es evidente: más inteligencia en el dispositivo, privacidad como pilar y una integración más profunda con hardware y Servicios. Tim Cook se mostró optimista con el trimestre que cierra en diciembre, apoyándose en la estacionalidad, los refrescos de producto y el envión de Servicios para un cierre de año más robusto.
Qué vigilar de aquí en adelante
- La campaña de fiestas: mix de modelos, promociones y disponibilidad en iPhone, iPad y Mac.
- Elasticidad y márgenes de Servicios: contribución al margen bruto y palancas de precio/paquetes.
- Trayectoria de Wearables: si nuevas funciones en salud y fitness sostienen el interés.
- Riesgos macro y aranceles: efectos remanentes tras el golpe de US$ 1,1 mil millones.
- Siri 2026: cómo presentará Apple su hoja de ruta de IA sin sacrificar su ADN de privacidad.
Conclusión: Apple cierra 2025 con un beat en ingresos y EPS, un motor de Servicios a máxima potencia y señales de que la próxima etapa de crecimiento vendrá cada vez más de software, contenidos y experiencias asistidas por IA, con la hardware como puerta de entrada premium al ecosistema.